Kryptojen lainaamisen verotus: lainanantaja ja lainanottaja ovat eri tilanteissa

Kryptovaran lainaaminen voi aiheuttaa verotuksessa tapahtuman jo lainan alussa tai takaisinmaksussa. Ratkaisu riippuu muun muassa siitä, oletko lainanantaja vai lainanottaja, mitä omaisuutta liikkuu ja millaiset oikeudet lainan vastaanottajalla on. Se, ettei kryptoa vaihdeta euroiksi, ei yksin ratkaise verotusta.

Verohallinnon henkilöverotusta käsittelevässä ohjeessa lainaksi antaminen voi olla luovutus, jos lainanottaja saa oikeuden myydä varat tai muutoin määrätä niistä vapaasti. Lainanottajalle taas lainan nostaminen on ohjeessa hankinta ja kryptovaroilla tehty takaisinmaksu verotuksen realisoiva tapahtuma.7

Alla käsitellään yksityishenkilön tilannetta ja Verohallinnon 18.12.2025 antaman ohjeen lukuja 2.11.3 ja 2.11.4. Tarkista ohjeen mahdolliset myöhemmät muutokset ennen veroilmoituksen tekemistä. Yritystoiminnan, kansainvälisen tilanteen tai yksittäisen sopimuksen verotus voi vaatia erillisen arvion. Teksti ei ole henkilökohtainen veroneuvo.

Sama laina, kaksi eri näkökulmaa

Lainanantaja luovuttaa lainan alussa kryptovaroja ja saa vastineeksi saatavan eli oikeuden sopimuksen mukaiseen takaisinmaksuun. Lainanottaja puolestaan saa varat käyttöönsä ja sitoutuu palauttamaan sovitun määrän. Kumpikin käsittelee omat tapahtumansa omassa verotuksessaan: lainanantajan luovutusvoitto ei ole sama asia kuin lainanottajan mahdollinen myöhempi luovutusvoitto.

Tarkastelu helpottuu, kun jaat tapahtumat vaiheisiin. Merkitse erikseen lainaksianto tai nosto, mahdollinen vakuus, laina-ajan tapahtumat, mahdollinen korko tai muu korvaus sekä pääoman palautus. Laske tai selvitä kunkin merkityksellisen vaiheen euromääräinen arvo. Pelkkä tokenien määrä ei kerro arvonmuutosta euroissa.

Käytä sopimuksen todellisia ehtoja, älä pelkästään palvelun tuotteen nimeä. ”Lainaus” voi kuvata erilaisia järjestelyjä, eikä tässä artikkelissa voi ratkaista jokaisen mallin oikeudellista tai verotuksellista luonnetta. Erityisesti määräysvaltaa, vakuutta ja mahdollisia vastiketokeneita koskevat ehdot on luettava tarkasti.

Lainanantaja: milloin pääoman siirto voi olla luovutus?

Verohallinnon mukaan bitcoinin tai vastaavan kryptovaran lainaksianto katsotaan luovutukseksi, jos lainanottajalla on oikeus myydä omaisuus tai muuten määrätä siitä vapaasti. Ohje käsittelee tilanteen, jossa velkasitoumuksessa ei ole asetettu velalliselle käyttörajoituksia.7

Tällöin luovutushintana pidetään lainattujen kryptovarojen euromääräistä arvoa lainaksiantohetkellä. Luovutusvoiton laskennassa huomioidaan ohjeen mukaan joko todellinen hankintahinta tai vaihtoehtoisesti omistusajan perusteella määräytyvä hankintameno-olettama. Verohallinnon yleisohje käsittelee myös mahdolliset luovutustappiot ja luovutuksen laskentaan liittyvät ehdot.7

Tämä ei tarkoita, että pelkkä siirto aina johtaisi samaan tulokseen. Jos ehdoissa on käyttörajoituksia, niiden sisältö ja tosiasiallinen järjestely pitää selvittää. Ohjeen esittämä vapaan määräysvallan tapaus ei sellaisenaan todista, että jokainen muunlainen lainaksianto olisi veroton. Pyydä tarvittaessa arvio ennen ilmoittamista.

Säilytä alkuperäisen hankinnan tositteet sekä sopimus tai palveluehtojen kyseistä ajankohtaa koskeva versio. Niistä pitäisi ilmetä, mitä omaisuutta luovutettiin, milloin, mitä siitä saatiin ja millaiset oikeudet toiselle osapuolelle annettiin. Jos ehtoja muutetaan myöhemmin, tallenna muutokset erikseen.

Saatava, takaisin saatu pääoma ja korvaus

Saatava ei ole sama asia kuin jo takaisin saatu kryptovara. Lainanantajan kannattaa pitää kirjaa siitä, milloin pääoma on annettu, mitä takaisinmaksusta sovittiin ja milloin maksu tosiasiassa saadaan. Nämä tiedot auttavat erottamaan saatavan ja mahdollisen tuoton varsinaisesta takaisinmaksusta.

Verohallinnon ohjeen esimerkissä takaisinmaksu on lainanantajalle kryptovaran hankinta. Hankintameno muodostuu alkuperäiselle lainapääomalle kohdistuvasta euromääräisestä arvosta lainanantohetkellä sekä veronalaisina tuloina käsiteltävistä kertyneistä tuottoeristä. Samassa esimerkissä lainasta saatu korvaus verotetaan muuna pääomatulona.7

Tästä seuraa käytännön ero: alkuperäisen pääoman takaisin saaminen ja korvauksen saaminen on syytä merkitä erilleen, vaikka palvelu näyttäisi ne yhtenä tilitapahtumana. Jos korvausta kertyy tai se maksetaan eri vaiheissa, selvitä sen saanti ja hallintaan saaminen sekä ajankohtainen arvo. Ohjeen esimerkkiä ei pidä automaattisesti venyttää kaikkiin sopimusrakenteisiin.7

Jos saatavan takaisinmaksu jää epävarmaksi tai palvelu joutuu maksukyvyttömäksi, älä päättele menetystä automaattisesti vähennyskelpoiseksi luovutustappioksi. Tapahtuman luonne ja ajankohta voivat vaikuttaa arvioon. Verohallinnon ohjeessa on erilliset luvut menetyksistä ja maksukyvyttömyysmenettelyistä; kysy tarvittaessa asiantuntijalta juuri sinun tilanteestasi.7

Lainanottaja: nosto ja takaisinmaksu

Lainanottajan näkökulmasta lainan nosto on Verohallinnon ohjeessa kryptovarojen hankinta. Hankintahinta on lainattujen kryptovarojen euromääräinen arvo lainaksiottohetkellä. Kun lainanottaja maksaa lainan takaisin kryptovaroilla, hän luopuu kyseisistä varoista ja kyse on verotuksen realisoivasta tapahtumasta.7

Lainan vastaanottaminen ei siis tarkoita, että koko saatu pääoma olisi automaattisesti korkotuottoa. Se on eri asia kuin lainanantajan saama mahdollinen korvaus. Takaisinmaksussa taas on huomattava, mitä varoja todella käytetään: jos lainanottaja on laina-aikana vaihtanut varat toisiin ja hankkinut takaisinmaksuun tarvittavat varat myöhemmin uudestaan, väliin voi syntyä muitakin verotapahtumia.7

Verohallinnon esimerkki kuvaa sekä lainattujen varojen vaihtamista toiseen kryptovaraan että myöhempää takaisin vaihtamista. Molemmat vaihdot käsitellään erillisinä luovutuksina ennen varsinaista lainan takaisinmaksua. Älä siis tarkastele vain tilille tullutta lainaa ja viimeistä maksua, jos niiden välissä on tapahtunut vaihtoja.7

Takaisin maksettujen varojen hankintahinnan selvittäminen voi vaatia myös muiden saman kryptovaran hankintojen tarkastelua. Verohallinnon mukaan luovutusjärjestyksessä sovelletaan lähtökohtaisesti FIFO-periaatetta, jos henkilö ei muuta näytä. Tilin tai lompakon mukaisesta seurannasta on tarvittaessa esitettävä näyttö.7

Kuvitteellinen esimerkki: yksi sopimus, eri tapahtumat

Kuvitteellinen esimerkki: lainaaja antaa toiselle henkilölle yhden X-tokenin. Vastaanottajalla on sopimuksen perusteella oikeus määrätä tokenista vapaasti. Lainanantaja oli hankkinut sen aiemmin hintaan 100 euroa, ja tokenin arvo lainaksi annettaessa on 150 euroa. Laina-ajan lopussa pääoma palautetaan samana tokenimääränä ja erillinen korvaus maksetaan kryptovarana.

Verohallinnon kuvaaman vapaan määräysvallan tilanteen mukaisesti lainanantajalle muodostuu lainan alussa luovutus. Tässä yksinkertaistetussa esimerkissä luovutushinta on 150 euroa ja todellinen hankintahinta 100 euroa: erotus on 50 euroa ennen mahdollisia huomioon otettavia eriä ja vaihtoehtoista hankintameno-olettaman arviointia. Euromääräisen voiton verokohtelu on tarkistettava koko verovuoden ja soveltuvien sääntöjen perusteella.7

Lainanottajalle sama yhden tokenin nosto merkitsee esimerkissä 150 euron hankintaa. Jos hän palauttaa nimenomaan tämän tokenin silloin, kun sen arvo on 180 euroa, ohjeen mukainen takaisinmaksu on realisoiva luovutus. Erotus on 30 euroa ennen mahdollisten muiden laskentaan vaikuttavien seikkojen arviointia. Jos hän on sitä ennen vaihtanut tokenin tai käyttänyt muita samanlaisia tokeneita, tarvitaan erillinen laskelma.7

Esimerkissä korvauksen määrä ja sen saantihetken arvo on jätetty avoimeksi. Siksi siitä ei voi laskea tulon määrää. Lainanantajan on selvitettävä korvaus erikseen; lainanottajan maksaman korvauksen mahdollinen vähennyskelpoisuus vaatii puolestaan oman tapauskohtaisen selvityksensä. Esimerkki ei ennusta tuottoa eikä määrää maksettavaa veroa.

Vakuus ei ole automaattisesti sama kuin laina

Lainanottaja saattaa asettaa lainalle vakuuden eri kryptovarassa kuin laina. Verohallinnon ohjeen mukaan vakuudeksi asettamista ei pidetä realisoivana luovutuksena, jos vakuuden saajan oikeutta käyttää vakuudeksi saatuja kryptovaroja on rajoitettu ehdoissa. Ohjeen esimerkissä varat säilytetään älysopimuksessa lainanottajan lukuun.7

Tämä on ehdollinen kuvaus, ei yleinen lupaus kaikista vakuuksista. Tarkista, saako toinen osapuoli käyttää vakuutta, voiko se siirtyä tai tulla myydyksi ja millä ehdoilla. Jos vakuus myöhemmin realisoidaan tai sopimuksen toteutus poikkeaa ohjeen esimerkistä, selvitä kyseinen tapahtuma erikseen.

Miten erotat arvoltaan samanlaiset mutta eri tapahtumat?

Lainan sopimus voi luvata takaisin saman määrän samaa tokenia, vaikka tokenin euromääräinen arvo ehtisi muuttua. Määrän pysyminen samana ei siksi tarkoita, että euromääräinen hankintameno ja myöhemmän luovutuksen arvo olisivat samat. Lainanantajan ja lainanottajan arvot määräytyvät lisäksi heidän omien tapahtumiensa perusteella. Verohallinnon lainanantajaa ja lainanottajaa koskevat esimerkit käsittelevät nämä erikseen.7

Rakenna itsellesi aikajana ennen laskemista. Kirjoita ensin tapahtuman päivämäärä ja kellonaika, sitten osapuoli, omaisuuslaji, määrä ja tapahtuman luonne. Lisää vasta tämän jälkeen euromääräinen arvo ja sitä tukeva lähde. Näin huomaat helpommin, jos palvelun yksi yhteenvetorivi sisältää sekä pääoman että korvauksen tai jos kaksi erillistä vaihtoa jää piiloon.

Jos tilillä näkyvä saldo poikkeaa sopimuksesta tai saamastasi tapahtumahistoriasta, pyydä palvelulta selvitys ennen kuin täytät puuttuvat kohdat. Säilytä alkuperäinen raportti ja omat korjauksesi erillisinä. Eri vuosille osuvien tapahtumien ajankohtia ei pidä siirtää saman vuoden puolelle vain siksi, että ne liittyvät yhteen lainasopimukseen. Verohallinnon ohjeessa tulojen ja luovutusten ajallinen kohdistaminen käsitellään erikseen.7

Mitä kannattaa säilyttää veroilmoitusta varten?

• Sopimus ja tapahtumahetken ehdot: osapuolet, laina-aika, palautettava omaisuus, korvaus ja määräysvaltaa koskevat rajoitukset.
• Hankintatositteet ja luovutusjärjestystä koskeva selvitys: mitä varoja hankittiin, milloin ja millä euromäärällä.
• Lainan nosto- ja takaisinmaksutiedot sekä erilliset koron, korvauksen ja mahdollisen vakuuden tapahtumat.
• Aikaleimat, tapahtumatunnisteet ja johdonmukainen selvitys käytetystä euromääräisestä arvosta kussakin olennaisessa vaiheessa.
• Tiedot laina-aikana tehdyistä vaihdoista ja kuluista sekä selvitys siitä, mikä kulu liittyy mihinkin tapahtumaan.

Jos palvelu näyttää vain kokonaismäärän, pyydä tarvittaessa erittely. Älä täydennä puuttuvaa kurssia tai sopimusehtoa arvauksella. Erityisesti samannimisten tokenien, eri lompakoiden ja useassa erässä hankitun omaisuuden kirjaaminen huolellisesti voi helpottaa tapahtumaketjun selvittämistä.

Ennen ilmoittamista vertaile omia tietojasi Verohallinnon voimassa oleviin ohjeisiin ja tarvittaessa kysy Verohallinnolta tai veroasiantuntijalta. Jos järjestelyn olennainen verokohtelu on epäselvä ennen toteutusta, selvitä myös mahdollisuus hakea ennakkoratkaisua. Päätös siitä, mitä omaan ilmoitukseen kuuluu, perustuu todellisiin tapahtumiin ja sovellettaviin sääntöihin, ei palvelun markkinointinimeen.

Sources

[7] Verohallinto, Kryptovarojen verotus, erityisesti luvut 2.11.3–2.11.4: https://www.vero.fi/syventavat-vero-ohjeet/ohje-hakusivu/48411/kryptovarojen-verotus/